lunes, 24 de marzo de 2014

Merval en USD y oficial al 21-03-14


El Merval expresado en dólar informal, cierra la semana en usd 558,42.
Señalamos en la entrada anterior que era importante que cierre arriba de la media de 50 sesiones. La tendencia se mantiene alcista y habilita los nuevos objetivos señalado 560 575 600 usd. Osciladores Macd sobre la zero line, Rsi en 66,77. Subimos Soporte inmediato a usd 514 y Resistencia inmediata a usd 575.

Actual: usd 558,42
Resistencias: 560 -  575 - 600 – 623 -673
Soportes:  (m50) 514 - 500 - (m200) 479- 457- 435

 Gráfico Diario:


 Gráfico Semanal:

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Dolar - Tc equilibrio al 21-03-14



Base Monetaria: $ 357.331 ( millones $ inform. BCRA al 14-03-14)
Reservas:  27.471 ( millones USD inform. BCRA al 14-03-14)
Usd equil. (BM/R): $ 13,01



Usd Oficial: $ 7,99 +56% ultimos 365 dias
Usd oct14(rofex): $ 9,51 +31% anual s

Usd mar15(rofex): $ 10,90 +36% anual s

Brecha Oficial/Equil: 62,90%



BDC14: $ 810



BDC19: $ 700









UsdBlue: $ 10,90



Usd equil. (BM/R): $ 13,01



Spread blue-equil: -$ 2,11



Spread blue-mep: $ 0,58



Usd CCL: $ 10,34 (prom. adrs/cedears)
Usd CCL: $ 10,32 (prom. bonos)

Usd MEP: $ 10,32



Usd Tarjeta: $ 10,78



DICA: $ 1.210



RO15: $ 1.009



AA17: $ 894



GJ17: $ 950









Spread blue/equil: $ -2,11 -16,21%


Spread prom 40d: $ -0,96 -7,4% $ 13,01 = $ 12,04
Spread prom 2014: $ -1,07 -8,2% $ 13,01 = $ 11,94
Spread prom 365d: $ -0,20 -1,5% $ 13,01 = $ 12,81
Blue volatility 40d: 45,45 %









Gráfico Diario Blue Oficial Equilibrio al 21-03-14: 
(Nuevamente subvaluado contra el tc equilibrio)
Actual: 10,90
Resistencia: 11,05 - 12,10 - 13,06
Soporte: 10,85 - 10,45

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Fuente:
Elaboración propia con info. de varias fuentes
Bolsar
Bcra.gov.ar
Reuters
Rofex
Ámbito y otros diarios nacionales

martes, 4 de marzo de 2014

Dolar - Tc equilibrio al 28-02-14

Actualizacion al 28-02-14 

- Base Monetaria  : 338736  (millones $ informada al 21-02-14)
- Reservas              :   27588  (millones USD al 21-02-14)
- Usd oficial           : $ 7,885 (+ 56,13 % en 365 dias)
- Usd ofOct14(rofex) : $ 9,90
Usd equilibrio     : $ 12,25
- Brecha Oficial/equil  : 55,36 %
- BDC14             : $ 812 
- BDC19             : $ 705

- Usd blue          : $ 11,25
- Usd Ccl            : $ 10,47 (promedio adrs/cedears)
- Usd Ccl            : $ 10,30 (prom bonos ro15,aa17,gj17)
- Usd equilibrio : $ 12,25
- Usd tarjeta      : $ 10,65
- DICA               : $ 1235
- RO15               : $ 1002
- AA17               : $ 887,50
- Spread blue/equi: -$ 1,00
Spread prom 40d :  -0,75  -6,12 % + 12,25 = $ 11,50
Spread prom 2014: -0,78  -6,37 % + 12,25 = $ 11,47
Spread prom 365d:  -0,04 -0,03 % + 12,25 = $ 12,21
Bluevolatility 40d :  45,70 %

Gráfico Diario  Blue Oficial Equilibrio (28-02-14) :
 

Actual: 11,25
Resistencia: 11,83 - 12,10 - 13,06
Soporte: 10,75 - 10,45



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Fuente:
Elaboración propia con info. de varias fuentes
Bolsar
Bcra.gov.ar
Reuters
Rofex
Nosis
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lunes, 24 de febrero de 2014

Merval en USD y oficial al 21-02-14


Merval en USD blue diario 22-02-14:

El Merval expresado en dólares, cierra la semana en usd 501,26.
Se respetó la zona soporte de usd 440/35 mencionada en la entrada anterior donde veíamos que estaba la resistencia anteriormente quebrada al alza en sep-13 y ahora debía actuar como nuevo soporte. Ahora se recupera y rebota hasta la media de 50 sesiones usd 501,67 y cierra la semana en usd 501,26 perdiendola nuevamente. Tenemos Macd sobre la zero line. Sería importante que recobre  la m50 (501,67) para que continúe la recuperación a los niveles más abajo señalados, sino habilita testeo de la m200 en primera medida. Soporte inmediato usd 490 y Resistencia inmediata usd 522.

Actual: usd 501,26
Resistencias: 501,67 (m50) – 522 -  541 - 560 - 575
Soportes:  490 - (m200) 467- 457- 435 – 400 – 357 - 349


Diario:
Semanal:


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domingo, 26 de enero de 2014

Devaluación del Peso o "Convergencia Aceptable" tipo cambio oficial - Enero 2014

Cerramos una semana intensa, es que en Argentina ¡no nos aburrimos nunca! mas allá de que no nos sorprende practicamente nada, simpre tenemos acción y ahora "Devaluacion" se dice "Convergencia Aceptable". 

Veniamos con una tasa de devaluacion del tc oficial del 5 al 7 % mensual pero ésta semana: 
El gobierno de CFK le soltó la rienda al dolar oficial y decidió hacer en un día algo que pudo haber hecho progesivamente desde el año 2011 pero en cambio decidió "negarse a tocar o liberar el tipo de cambio" y ante el desequilibrio economico y social causado por esta decision entre otras recien ahora acepta la realidad (parcialmente). Por esto, el 23-01-14 devaluó un 12,42 % en el dia de $7,125 a $8,01 pesos por dolar estadounidense. Esto es una suba del 17,69 %  del tipo de cambio oficial en la semana de $6,81 a $8,015 al mejor estilo 70´ 80´.


 

El gobierno lejos de aclarar y explicar claramente los motivos de esta decision tomada, ofrece una conferencia de prensa en donde no se acepta preguntas. Para Capitanich no se dice "hemos devaluado un 12,42 % en un dia" se dice "el precio de la divisa ha alcanzado un nivel de convergencia aceptable" (ver video de conferencia de prensa) Luego de las palabras de Capitanich, el minstro de economia Kicillof se iba a retirar sin mas, pero regresó para darnos muestras de su incapacidad para llevar la situacion y sin responder a la prensa.

 Ademas de esto el gobierno elaboró un pesimo chivo expiatorio acusando la compra de 3,5 millones de dolares por parte de shell como causal de la suba del dolar oficial.
Aranguren explicó que Shell Argentina ayer debía liquidar tres millones de dólares de exportaciones, pagar 3,561 millones de dólares de importaciones y remitir 1 millón más a su casa matriz en concepto de utilidades. El saldo fue de US$ 1,561 millón y la operación de remisión de utilidades estaba autorizada por el Central. La operación, dijo Aranguren, se concretó a una cotización de $ 8,70. "La hizo Shell Argentina, no Juan José Aranguren, y hubiéramos estado encantados de poder pagar menos", dijo el presidente de la petrolera.
  Banqueros familiarizados con el comercio exterior no involucrados en esta operación dijeron que es un disparate, pues US$ 1,5 millón no puede mover un mercado de 250 millones diarios de importaciones.

 Por su parte Cristina F. de K, increiblemente aparece en medio de esta situacion cambiaria el 22-01-14 para anunciar un programa de subsidios de $600 a jovenes para que culimen sus estudios. 
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A los numeros: 
El usd Oficial cerró la semana en $8,015 lo que representa un aumento del 24,38 % en los últimos 30 días, confirmando las expectativas devaluatorias que precibia el mercado de para el año 2014 ya señaladas en posteos anteriores (link).
Los futuros del Dolar Rofex AGO14 $9,31 y OCT14 $9,80.
Los Bonos y Obligaciones dolar linked y acciones de empresas exportadoras deciamos  desde en la entrada de diciembre son otros de los pcipales instrumentos negociables de inversión favorecidos por la devaluacion oficial del peso. Por ejemplo: los Bonos dolarlinked de la ciudad de Buenos Aires BDC14 ganaron +17,05% y BDC19 +17,13% durante los últimos 30 días.


El blue marcó un nuevo máximo en $ 13,05 cerrando la brecha que tenia con el tc de equilibrio $ 12,35. Y luego cerró la semana en $11,70 con escasas operaciones quedando nuevamente subvaluado.

- Base Monetaria  : 366454 (millones $ al 17-01-14)
- Reservas              :  29681 (millones USD al 17-01-14)
- Usd oficial           : $ 8,015 (+24,38 % en 30 dias)
- Usd ofOct14(rofex)    : $ 9,80
Usd equilibrio     : $ 12,35
- Brecha Oficial/equilibrio: 54,08 %

- Usd blue          : $ 11,70 
- DICA               : $ 1180
- RO15               : $ 1000
- AA17               : $ 896
- BDC14             : $ 810
- BDC19             : $ 800
- Usd Ccl            : $ 10,80 (promedio adrs/cedears)
- Usd Ccl            : $ 10,91 (prom bonos ro15,aa17,gj17)
- Usd equilibrio : $ 12,35
- Spread blue/equi:  -$ 0,65
Spread prom 40d :  -1,60  -12,93 % + 12,35 = $ 10,75
Spread prom 2013:  -1,13   -9,18 % + 12,35 = $ 11,21
Spread prom 365d:  10cc   +0,81 % + 12,35 = $ 12,45
Bluevolatility 40d : 42,94 %

Gráfico Diario  Blue Oficial Equilibrio (24-01-14) :
Ver como se cierra la brecha entre el blue - Tc equilibrio señalada y como el oficial reduce la brecha al 54% al tc equilibrio.

Actual:11,70
Resistencia:13,06
Soporte: 11,65 - 10,45


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Fuentes: elaboración propia con info. de :
Bcra.gov.ar
Reuters
Rofex
Bolsar
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sábado, 25 de enero de 2014

Merval en USD y oficial al 24-01-14

Merval en USDBlue diario 24-01-14: 

El Merval expresado en dólares, cierra la semana en usd 473,95.
Continua en estado correctivo, ha perdido la media de 50 sesiones señalada en la entrada anterior del 3 de Enero, una vez perdida ésta quedaba habilitada una corrección mayor. Luego de quebrado el soporte de usd 510 corrigió hasta el nivel de usd 440. Recordemos que aquí en los usd 447 estaba la resistencia anteriormente quebrada al alza en sep-13 que llevó el índice hasta el máximo de usd 602 y ahora estos precios (447/40) podrían pasar a actuar como nueva zona de soporte en usd 440, en teoría. Entonces: Estado correctivo, Soporte inmediato usd 440 Resistencia inmediata 490.

Actual: usd 473,95
Resistencias: -474 - 490 - 518 (m50) -  541 - 560 - 575
Soportes: 460 (m200) - 440 - 400

Diario:

Semanal:



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