sábado, 9 de junio de 2012

Acciones vs Dolar vs GLD vs Peso Argentino ¿Quien gana?

Acciones, Dolar, Oro, Pesos Argentinos ¿Quién es el gran ganador y quien el Gran perdedor?

En el Corto - Mediano Plazo: de Enero 2011 a hoy (1 año 5 meses)

En este Grafico vemos que si comparamos desde Enero 2011 los rendimientos obtenidos por el merval y algunas acciones del mismo, con el Dolar, el etf del GLD y el Peso Argentino, vemos que:






- Los mejores rendimiento en el corto plazo obtenido fueron:
# 1 - GLD = + 10 % en u$s, agregarle un +10% por el aumento del dolar en Argentina.


# 2  - Dolar Arg (a precio oficial) =  + 10 %. Menos perdida de valor del PESOArg (inflacion) mas de un -10 %.=  queda en 0 %
 - COME.BA = +10  Parece raro pero COME subio un 10 % respecto enero 2011, ahora como esta en pesos y el Peso Arg perdio mas de un -10 % COME queda en = 0%.
 (a muyyyy groso modo y sin tener en cta. la inflacion real, solo tomando la variacion del tc como inflacion)

# 3 - TS.BA cerro = 0,00% pero perdio = - 10 % por estar valuada en PESOArg. -10 %
# 4 - El PESOArg  perdio mas de - 10 %
# 5 - TECO2 perdio mas de - 20% y agregarle la perdida de valor del PESOArg mas de -10 %
# 6 - Merv  perdio mas de un - 35% y agregarle la perdida de valor del PESOArg mas de -10 %

# 7 - GGAL.BA  perdio mas de - 50 %  y agregarle la perdida de valor del PESOArg mas de -10 %
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Ahora vamos al Mediano - Largo Plazo de Ene 2005 a hoy (7 años y 5 meses)

Desde el 2005 por ejemplo la relacion no es la misma relacion dado que las acciones en primera instancia caen con una crisis, pero luego se recuperan a medida que mejora la economia y ajustan a los precios reales acordes al nuevo tipo de cambio.



  Grafico sin Tenaris:

A Largo Plazo los mejores rendimientos son para TS y el Oro GLD:

# 1 TS gano > 600% en pesos en ese periodo hay que descontarle algo mas de un -40% que perdio el Peso Argentino en ese Periodo dado que esta valuada en Pesos.
 - GLD subio > 250% en dolares hay que agregarle el aumento del Dolar contra el Peso Arg. que fue de un + 50% en ese periodo.

# 2 TECO2 > 150 % en pesos, descontarle  un -40% que perdio el Peso Argentino en ese Periodo. queda = 110 %
 # 3 MERV y COME.BA > 60% en pesos, descontarle un -40% que perdio el Peso Argentino en ese Periodo. queda =  + 20 %

# 4 DOLARArg > 50% en pesos, pero descontarle  un -40% que perdio el Peso Argentino en ese Periodo queda =  + 10 %
# 5 GGAL.BA  > 25% en pesos, pero descontarle  un -40% que perdio el Peso Argentino en ese Periodo = - 15 %
# 6 PESOArg perdio mas de un - 40% en pesos en ese Periodo.

Claramente a Largo Plazo  (> a 7 años) una buena cartera de acciones como TS, TECO2 son una buena alternativas de inversion en PESOS ya que obtienen rendimientos que compensan la perdida de valor de la moneda mas un un buen % de ganancia.  Incluso una accion como COME obtiene mejores beneficion esto sin tomar en cuenta los beneficion que se pueden obtener con el lanzamiento cubierto de opciones sobre estos valores, lo cual aumetaria en rendimiento.El unico inconveniente es poder aprovechar los periodos de volatilidad durante ese plazo para optimizar la inversion. A largo plazo el unico que pierde seguro es el PESOArg.

Saludos

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