Veniamos con una tasa de devaluacion del tc oficial del 5 al 7 % mensual pero ésta semana:
El gobierno de CFK le soltó la rienda al dolar oficial y decidió hacer en un día algo que pudo haber hecho progesivamente desde el año 2011 pero en cambio decidió "negarse a tocar o liberar el tipo de cambio" y ante el desequilibrio economico y social causado por esta decision entre otras recien ahora acepta la realidad (parcialmente). Por esto, el 23-01-14 devaluó un 12,42 % en el dia de $7,125 a $8,01 pesos por dolar estadounidense. Esto es una suba del 17,69 % del tipo de cambio oficial en la semana de $6,81 a $8,015 al mejor estilo 70´ 80´.
El gobierno lejos de aclarar y explicar claramente los motivos de esta decision tomada, ofrece una conferencia de prensa en donde no se acepta preguntas. Para Capitanich no se dice "hemos devaluado un 12,42 % en un dia" se dice "el precio de la divisa ha alcanzado un nivel de convergencia aceptable" (ver video de conferencia de prensa) Luego de las palabras de Capitanich, el minstro de economia Kicillof se iba a retirar sin mas, pero regresó para darnos muestras de su incapacidad para llevar la situacion y sin responder a la prensa.
Ademas de esto el gobierno elaboró un pesimo chivo expiatorio acusando la compra de 3,5 millones de dolares por parte de shell como causal de la suba del dolar oficial.
Aranguren explicó que Shell Argentina ayer debía liquidar tres millones de dólares de exportaciones, pagar 3,561 millones de dólares de importaciones y remitir 1 millón más a su casa matriz en concepto de utilidades. El saldo fue de US$ 1,561 millón y la operación de remisión de utilidades estaba autorizada por el Central. La operación, dijo Aranguren, se concretó a una cotización de $ 8,70. "La hizo Shell Argentina, no Juan José Aranguren, y hubiéramos estado encantados de poder pagar menos", dijo el presidente de la petrolera.
Banqueros familiarizados con el comercio exterior no involucrados en esta operación dijeron que es un disparate, pues US$ 1,5 millón no puede mover un mercado de 250 millones diarios de importaciones.
Por su parte Cristina F. de K, increiblemente aparece en medio de esta situacion cambiaria el 22-01-14 para anunciar un programa de subsidios de $600 a jovenes para que culimen sus estudios.
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A los numeros:
El usd Oficial cerró la semana en $8,015 lo que representa un aumento del 24,38 % en los últimos 30 días, confirmando las expectativas devaluatorias que precibia el mercado de para el año 2014 ya señaladas en posteos anteriores (link).
Los futuros del Dolar Rofex AGO14 $9,31 y OCT14 $9,80.
Los Bonos y Obligaciones dolar linked y acciones de empresas exportadoras deciamos desde en la entrada de diciembre son otros de los pcipales instrumentos negociables de inversión favorecidos por la devaluacion oficial del peso. Por ejemplo: los Bonos dolarlinked de la ciudad de Buenos Aires BDC14 ganaron +17,05% y BDC19 +17,13% durante los últimos 30 días.
El blue marcó un nuevo máximo en $ 13,05 cerrando la brecha que tenia con el tc de equilibrio $ 12,35. Y luego cerró la semana en $11,70 con escasas operaciones quedando nuevamente subvaluado.
- Base Monetaria : 366454 (millones $ al 17-01-14)
- Reservas : 29681 (millones USD al 17-01-14)
- Usd oficial : $ 8,015 (+24,38 % en 30 dias)
- Usd ofOct14(rofex) : $ 9,80
- Usd equilibrio : $ 12,35
- Brecha Oficial/equilibrio: 54,08 %
- Usd blue : $ 11,70
- DICA : $ 1180
- RO15 : $ 1000
- AA17 : $ 896
- BDC14 : $ 810
- BDC19 : $ 800
- Usd Ccl : $ 10,80 (promedio adrs/cedears)
- Usd Ccl : $ 10,91 (prom bonos ro15,aa17,gj17)
- Usd equilibrio : $ 12,35
- Spread blue/equi: -$ 0,65
Spread prom 40d : -1,60 -12,93 % + 12,35 = $ 10,75
Spread prom 2013: -1,13 -9,18 % + 12,35 = $ 11,21
Spread prom 365d: 10cc +0,81 % + 12,35 = $ 12,45
Bluevolatility 40d : 42,94 %
Gráfico Diario Blue Oficial Equilibrio (24-01-14) :
Ver como se cierra la brecha entre el blue - Tc equilibrio señalada y como el oficial reduce la brecha al 54% al tc equilibrio.
Actual:11,70
Resistencia:13,06
Soporte: 11,65 - 10,45
Fuentes: elaboración propia con info. de :
Bcra.gov.ar
Reuters
Rofex
Bolsar
Ámbito y otros diarios nacionales
